הזמנה לכנס
"צמיחה בשוק סוער"
לפרטים
הזמנה לכנס
"צמיחה בשוק סוער"
לפרטים
"חלומות חולמים, כסף מייצרים"
גיל אורלי - מנכ"ל
להתייעצות טלפונית ללא התחייבות, חייגו כעת 1-700-50-4444
איגרת חדשותית לחברי מועדון המשקיעים
בעקבות הירידה החדה בשערי המניות ועליית שער הדולר בתחילת השבוע של ה-29/7/07
קראתם אתמול, יום ראשון ה-29/7 את כותרות הכלכלה, המבשרות על ירידה בשערי המניות ועל עליית שער הדולר. לאחר רווחים יוצאים מהכלל לאורך זמן ועליית שערים של עשרות אחוזים בשנה האחרונה אנו חווים מימושים סבירים וצפויים.
עליית הריבית האחרונה בשיעור של 0.25% והציפיות להעלאות ריבית נוספות, ציפיות אינפלציוניות גבוהות מעט מהתחזית, השפעת השווקים הבינלאומיים ובעיקר משבר הסאבפרים (משכנתאות ללווים בסיכון גבוה) בארה"ב, יוצרים אווירה של מימושים וירידות שערים.
אין ספק שלא נעים לראות ירידות שערים, אולם על המשקיע להסתכל לטווח ארוך. ובמילים אחרות - לא צריך להתרגש מהמימושים כפי שלא צריך להיכנס לאופוריה בעת עליית שערים.
"עוגת השקעות" נכונה
החוכמה היא לבנות "עוגת השקעות" מאוזנת, כפי שעושים במרבית בתי ההשקעות הכוללת: פיזור השקעות באג"ח (התשואה על אג"ח ממשלתי קצר יפה מאוד כ- 5.5%) שיקליות ובאג"ח צמודת מדד, במט"ח באמצעות אג"ח צמוד מט"ח ובמניות בארץ ובחו"ל (על פי מידת הסיכון האישית).
במסגרת מועדון המשקיעים יכולים המשקיעים להוסיף מרכיב נוסף ל"עוגת ההשקעות", שהנו השקעה בנדל"ן מניב.
כך, שלכל מי שבנה יחד עם מנהל התיקים אסטרטגיית השקעה מאוזנת לטווח ארוך, עם מרכיב מנייתי הנמוך מרבע מהתיק, יכול להרגע ולתת למנהל התיקים לעבוד בשקט. לא יהיה זה נכון לנסות לנחש את מגמת השווקים, מהסיבה הפשוטה, שאף אחד לא יודע. זו גם הסיבה שהתיק נבנה מלכתחילה בצורה מאוזנת.
מי צריך לדאוג? כמו תמיד - המהמרים! אלו שהימרו על עליית שערים והשקיעו את כל כספם באפיק אחד. לדוגמא: מעל 50% מניות, מי שמשקיע בעצמו (כולל מי שנעזר ביועץ השקעות בבנק) בלי מנהל תיקים וכד'.
מסקנות ולקחים לעתיד
לסיכום, הלקח העיקרי מהמצב שנוצר, הוא הפנמת הצורך שבהשקעה לטווח ארוך, כשהחשוב ביותר הנו בניית עוגת השקעות מאוזנת, כזו שלאורך זמן תשיג תשואות טובות. מי שעושה כך יכול להתרווח בשקט על כורסתו ולתת למנהלי התיקים להזיע, כשהוא מסתפק בבדיקה שנתית של הביצועים. זה טוב לשקט הנפשי וזה מאד נכון לתת למקצוענים לעשות את עבודתם.
לקח נוסף, הוא בחינת מנהלי התיקים לא רק בתשואה אלא במדדי הסיכון (סטיית תקן, מדד שארפ ודירוג אגרות החוב). כפי שציינתי במאמר קודם, חלק מבתי ההשקעות חוטאים בנטילת סיכונים מיותרים, גם באפיקים הסולידיים וניתן לגלות זאת בעזרת המדדים שהזכרתי.
בעקבות הירידה החדה בשערי המניות ועליית שער הדולר בתחילת השבוע של ה-29/7/07
קראתם אתמול, יום ראשון ה-29/7 את כותרות הכלכלה, המבשרות על ירידה בשערי המניות ועל עליית שער הדולר. לאחר רווחים יוצאים מהכלל לאורך זמן ועליית שערים של עשרות אחוזים בשנה האחרונה אנו חווים מימושים סבירים וצפויים.
עליית הריבית האחרונה בשיעור של 0.25% והציפיות להעלאות ריבית נוספות, ציפיות אינפלציוניות גבוהות מעט מהתחזית, השפעת השווקים הבינלאומיים ובעיקר משבר הסאבפרים (משכנתאות ללווים בסיכון גבוה) בארה"ב, יוצרים אווירה של מימושים וירידות שערים.
אין ספק שלא נעים לראות ירידות שערים, אולם על המשקיע להסתכל לטווח ארוך. ובמילים אחרות - לא צריך להתרגש מהמימושים כפי שלא צריך להיכנס לאופוריה בעת עליית שערים.
"עוגת השקעות" נכונה
החוכמה היא לבנות "עוגת השקעות" מאוזנת, כפי שעושים במרבית בתי ההשקעות הכוללת: פיזור השקעות באג"ח (התשואה על אג"ח ממשלתי קצר יפה מאוד כ- 5.5%) שיקליות ובאג"ח צמודת מדד, במט"ח באמצעות אג"ח צמוד מט"ח ובמניות בארץ ובחו"ל (על פי מידת הסיכון האישית).
במסגרת מועדון המשקיעים יכולים המשקיעים להוסיף מרכיב נוסף ל"עוגת ההשקעות", שהנו השקעה בנדל"ן מניב.
כך, שלכל מי שבנה יחד עם מנהל התיקים אסטרטגיית השקעה מאוזנת לטווח ארוך, עם מרכיב מנייתי הנמוך מרבע מהתיק, יכול להרגע ולתת למנהל התיקים לעבוד בשקט. לא יהיה זה נכון לנסות לנחש את מגמת השווקים, מהסיבה הפשוטה, שאף אחד לא יודע. זו גם הסיבה שהתיק נבנה מלכתחילה בצורה מאוזנת.
מי צריך לדאוג? כמו תמיד - המהמרים! אלו שהימרו על עליית שערים והשקיעו את כל כספם באפיק אחד. לדוגמא: מעל 50% מניות, מי שמשקיע בעצמו (כולל מי שנעזר ביועץ השקעות בבנק) בלי מנהל תיקים וכד'.
מסקנות ולקחים לעתיד
לסיכום, הלקח העיקרי מהמצב שנוצר, הוא הפנמת הצורך שבהשקעה לטווח ארוך, כשהחשוב ביותר הנו בניית עוגת השקעות מאוזנת, כזו שלאורך זמן תשיג תשואות טובות. מי שעושה כך יכול להתרווח בשקט על כורסתו ולתת למנהלי התיקים להזיע, כשהוא מסתפק בבדיקה שנתית של הביצועים. זה טוב לשקט הנפשי וזה מאד נכון לתת למקצוענים לעשות את עבודתם.
לקח נוסף, הוא בחינת מנהלי התיקים לא רק בתשואה אלא במדדי הסיכון (סטיית תקן, מדד שארפ ודירוג אגרות החוב). כפי שציינתי במאמר קודם, חלק מבתי ההשקעות חוטאים בנטילת סיכונים מיותרים, גם באפיקים הסולידיים וניתן לגלות זאת בעזרת המדדים שהזכרתי.
חדש!
שרות בדיקה תקופתית של סיכוני השקעה.
לפרטים נוספים אודות השירות, אנא צרו קשר
*אזהרה, מאמר זה זו אינו בגדר המלצה להשקעה, לשם כך יש להיעזר ביעוץ אישי ע"י יועץ השקעות או מנהלי תיקים מוסמכים.
שרות בדיקה תקופתית של סיכוני השקעה.
לפרטים נוספים אודות השירות, אנא צרו קשר
*אזהרה, מאמר זה זו אינו בגדר המלצה להשקעה, לשם כך יש להיעזר ביעוץ אישי ע"י יועץ השקעות או מנהלי תיקים מוסמכים.